【开源北交所】万达轴承：工业机械人无望成为

　　开源证券北交所研究核心是业内首个设立的专注北交所、新三板的研究核心，专注这一范畴10年。专精特新小巨人、新质出产力。初创北交所行业划分！高端制制、TMT、化工新材料、医药生物、消费取办事五大计谋行业。笼盖公司广，研究久。

　　据中国工程机械工业协会统计，2025年我国叉车行业运转态势稳健向好，全年各类叉车累计销量达145。18万台，同比增加12。9%，增速连结不变。2025年叉车行业全体呈现表里需双向发力、协同增加的优良款式，表里销市场均实现稳步提拔，构成双轮驱动的成长态势。此中，国内市场依托制制业苏醒、物风行业提质升级的需求拉动，全年销量达90。68万台，同比增加12。6%，内需市场需求根底持续安定；全年出口量达54。50万台，同比增加13。4%。·。

　　2026Q1公司营收0。98亿元（+10。39%），归母净利润1530。75万元（-17。39%）2025年度公司实现停业收入3。53亿元，同比增加2。16%；归母净利润6267。62万元，同比增加8。87%，扣非归母净利润5514。41万元，同比增加0。70%，毛利率32。68%；2026Q1公司营收0。98亿元，同比增加10。39%，归母净利润1530。75万元，同比下滑17。39%，扣非归母净利润1441。21万元，同比增加3。24%。公司积极拓展高价值量的工业机械人范畴，我们上调2026-2027年盈利预测，新增2028年盈利预测，估计2026-2028年归母净利润别离为0。67（原0。66）/0。75（原0。74）/0。85亿元，对应EPS别离为1。47/1。64/1。86元/股，对该当前股价的PE别离为55。6/49。9/44。0X，我们看好公司拓展工业新范畴，维持“增持”评级。